股指期货贴水升水是什么意思

小鹰博客3年前理财入门1228

许多投资者在股指期货交易中都听说过升水、贴水这样的说法

什么是股指期货贴水?

股票指数期货的贴水是指期货价格低于现货价格,比如恒指期货,如果恒指高于期指,那么这种情况就可以叫做期指低水或者贴水。正式解释是远期汇率低于即期汇率的现象。通常来说,利息率较高的货币远期汇率主要是贴水,利息率较低的货币远期汇率主要是升水。

指数期货的贴水意味着什么?

期指贴水是可以计算的,期货交易所形成的价格是现货流通的基准价格,而现货流通仅仅是一种物流体系,由于产地和质量的不同,在进行现货交易时,买卖双方需要谈及升贴水,即交易价=期货价+升贴水。

升贴水是期指市场常见的现象,在不同时期有不同的含义。

如果是在上涨的时候出现期指贴水,说明期指没有现货市场上涨的那么快,或者可以说,期货市场的上涨受到了空头力量的抵制。尽管说期指也在上涨,但主要还是被现货市场拉着上涨,既然期指的空头能挡住一部分上涨动能,那么一旦现货市场的上涨动能减弱或出现回调,那么期指空头必然会乘机打压,即期指的回调幅度大于现货。当期指出现大幅回调的时候,现货多头的一部分可能会加速获利平仓,然而这样会导致现货市场出现比预期要更大的回调,市场产生恐慌的情绪,但是又会增强期指空头继续加码做空的氛围。

但如果是在下跌时出现期指贴水,则期指必然会更快地下跌,从而出现贴水现象,只有一种情形,那就是期指比现货更有下跌动能。而期货价格的大幅下跌也会使现货市场加速下跌。但如果在下跌过程中出现了长时间期指贴水,然而价格的跌速在逐渐的变缓时,这就表明,现货止跌意愿已经影响到期指,并瓦解了部分做空者的阵营,这种情形往往是市场底部回升的信号。

很多人在进行期货投资的时候,都知道要对期货市场有所了解,但是往往却忽略了对自身知识的了解。学习是一个无止境的过程。

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